Intel, cea mai gravă scădere bursieră din istorie. Avertismentul companiei declanșează o vânzare masivă de acțiuni în sectorul semiconductorilor

Acțiunile Intel au pierdut aproximativ 30% vineri, 30 octombrie, și se îndreptau spre cea mai mare scădere într-o singură zi din istoria companiei. Avertismentul privind veniturile sub așteptările pieței și lipsa unui flux de numerar pozitiv în acest an a amplificat temerile investitorilor, declanșând o vânzare extinsă de acțiuni în industria semiconductorilor, atât în Statele Unite, cât și în Asia și Europa.

Prăbușirea titlurilor Intel ar urma să reducă valoarea de piață a companiei cu peste 146 de miliarde de dolari. Reacția investitorilor vine după ce producătorul american de procesoare a anunțat joi că estimează venituri trimestriale între 15 și 16 miliarde de dolari, sub prognoza medie a analiștilor, de 17,07 miliarde de dolari, potrivit datelor LSEG. Compania a avertizat, de asemenea, că nu se așteaptă să genereze un flux de numerar pozitiv în acest an. Directorul financiar David Zinsner a confirmat astfel presiunile asupra finanțelor Intel, în condițiile în care investițiile necesare pentru dezvoltarea capacităților de producție continuă să consume resurse importante.

Problemele companiei au alimentat temerile privind perspectivele întregului sector tehnologic. Cererea pentru calculatoare personale rămâne sub presiune, iar extinderea rapidă a infrastructurii de inteligență artificială provoacă o creștere puternică a costurilor componentelor, în special a memoriilor, arată Reuters.

Pierderile se extind pe piețele globale

Avertismentul Intel a afectat nu doar producătorii de procesoare, ci și companiile care depind de vânzările de dispozitive și echipamente informatice. Printre acestea se numără Dell, Sony și Samsung, ale căror perspective sunt influențate de scumpirea componentelor și de schimbările din structura cererii.

Presiunea asupra acțiunilor tehnologice era deja ridicată înaintea rezultatelor Intel. Raportările Meta și Alphabet au arătat că investițiile în infrastructura AI transformă marile companii din domeniu în cheltuitori tot mai mari, inclusiv prin recurgerea la finanțare externă.

Amazon a contribuit și ea la deteriorarea sentimentului investitorilor, după ce a raportat ieșiri importante de numerar și a indicat că investițiile de capital vor crește și anul viitor, peste nivelul deja ridicat din 2026.

„Piața este acum într-o stare de vânzare mai întâi, întrebări mai târziu, iar avertismentul Intel le-a oferit investitorilor o scuză ușoară pentru a marca profituri din acțiunile producătorilor de cipuri”, a declarat Matt Britzman, analist senior de acțiuni la Hargreaves Lansdown.

Scăderea s-a reflectat rapid și în piața obligațiunilor și a instrumentelor de protecție împotriva riscului de neplată. Costul asigurării datoriei Intel a urcat la un nivel record. Contractele CDS pe cinci ani s-au extins cu 17,5 puncte de bază, până la 124,75 de puncte, și se îndreptau spre cea mai mare creștere zilnică din octombrie 2022, potrivit datelor Markit.

Guvernul SUA, devenit cel mai mare acționar al Intel după preluarea unei participații de 10% în august 2025, risca să înregistreze o scădere de aproape 12 miliarde de dolari a valorii deținerii sale.

Producătorii de cipuri, afectați de valul de vânzări

Declinul s-a extins la numeroase companii din industria semiconductorilor. În Statele Unite, acțiunile AMD, Arm, Qualcomm, Nvidia, Broadcom și Micron au pierdut între 4% și 12%.

În Europa, titlurile ASML au scăzut cu peste 6%, în timp ce acțiunile TSMC din Taiwan au pierdut aproape 2%. Indicele tehnologic STAR50 din China a coborât la cel mai redus nivel din ultimele două luni.

În Coreea de Sud, indicele KOSPI, sensibil la evoluțiile sectorului AI, a pierdut 3,5%. Samsung Electronics a scăzut cu 3%, îndreptându-se spre prima lună de declin din iulie.

Presiunea a ajuns și la producătorii americani de servere, ale căror echipamente sunt utilizate în infrastructura centrelor de date. Acțiunile Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise și Super Micro Computer au înregistrat scăderi cuprinse între 6% și 11%.

Intel, prinsă între cererea pentru AI și slăbiciunea pieței PC-urilor

Vânzările masive de vineri vin după o perioadă de creștere spectaculoasă a acțiunilor Intel. Titlurile companiei își dublaseră valoarea de la începutul anului, după ce în anul precedent înregistraseră câștiguri de peste 80%.

O parte din optimism a fost alimentată de cererea tot mai mare pentru procesoare centrale, utilizate inclusiv pentru susținerea agenților AI și a chatboturilor. În plus, planurile Intel de a deveni un producător important de cipuri pentru alte companii au început să atragă mai mult interes din partea investitorilor.

Totuși, compania nu reușește încă să transforme această cerere în rezultate financiare pe măsură. Extinderea activității de producție necesită investiții masive, care afectează fluxul de numerar, iar problemele de aprovizionare limitează capacitatea Intel de a profita de cererea pentru procesoarele destinate centrelor de date.

În același timp, activitatea de procesoare pentru PC-uri, care a generat aproximativ jumătate din veniturile companiei în trimestrul al treilea, este afectată de scumpirea memoriilor. Producătorii de componente își redirecționează capacitățile către memoria cu lățime de bandă mare, utilizată în sistemele de inteligență artificială, ceea ce pune presiune asupra disponibilității și prețurilor componentelor pentru calculatoarele obișnuite.

Analistul Jay Goldberg, de la Seaport Research Partners, a descris scăderea acțiunilor drept un semn al pierderii încrederii în conducerea companiei. În opinia sa, Intel se confruntă cu o problemă de planificare: produce prea multe procesoare pentru o piață PC slabă, în timp ce nu are suficiente cipuri pentru serverele AI, într-un moment de creștere accelerată a cererii.

Investițiile susțin finanțele, dar nu rezolvă problemele operaționale

Intel dispunea la sfârșitul lunii septembrie de numerar și echivalente de numerar în valoare de 21,84 miliarde de dolari, comparativ cu datorii pe termen lung de 46,32 miliarde de dolari.

Investițiile de miliarde de dolari din partea guvernului american și a Nvidia au contribuit la consolidarea poziției financiare a companiei. Acestea nu elimină însă dificultățile legate de producție, aprovizionare și capacitatea de a genera numerar.